软件名称：[B]解读换手率的应用附筹码公式[/B]
软件类型：国产软件
运行环境：Win9X/Win2000/WinXP/Win2003/
软件语言：简体中文
授权方式：免费版
软件大小：11.0 KB
官方主页：Home Page
更新时间：2010-04-03 12:14:35
软件简介:
换手率是反映个股的交易状况是否活跃,衡量买卖盘的流通程度的一个重要指标,它就像汽车的发动机一样,换手率越高,个股的动力就会越足,股价活跃度也就越高,短线机会也就会较多。那么,投资者可关注哪几类高换手个股呢?
首先是前期交投一直清淡但突然间在低位频频放量、连拉小阳的个股。因为交投清淡说明该股杀跌动力已接近衰竭,股价可能已跌无可跌了。这时候如有新资金介入,很容易牵一发而动全身,股性也将被激活。
其次是换手一直保持充沛、价涨量增的个股。这表明主力资金已深度介入,由于股价上涨会不断受到获利盘和解套盘的沽压,换手越是积极充分,则沽压盘清 洗得也就越彻底,持股者平均成本不断地提高,上行所遇的沽压也大为减轻。
最后是上市前几天始终保持着很高换手率并持续上攻的新股。
如何区分换手率
换手率是指某只股票在一定时间内的成交股数与其流通股本之间的比值，换手率高的股票表明资金进入量相对较多，属于热门股；反之，则属冷门股。
换手率实际上是股价运动过程中发出一种股市语言，这种语言在不同的时间、不同位置表达出不同的内在涵义
低位高换手率。这种语言在说：有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。
换手率在市场中是很重要的买卖参考，应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠，如果从造假成本的角度考虑，尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低，但成交量越大所缴纳的fei用就越高是不争的事实，主力肯定是最没有办法时才会用成交量来骗人。
因而，研判成交量乃至换手率对于判断一只股票主力是出货还是准备拉抬有很大帮助。
一般来讲，换手率高的情况大致有两类：
A.相对高位成交量突然放大。此类主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放量派发也不是容易的事儿，一般需要伴随一些利好出台，这种例子是很多的。相反，也有庄家先急跌然后再强劲反弹，并且超过前期整理评台，引来跟风盘后再大举出货。所以投资者应该回避高价股和前期曾大幅炒作过的股票。
B.底部放量价位不高的强势股。此类股票换手率高的可信程度较高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。而换手率高也有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点，所以有必要对他们重点地关注。
当然，对于换手率高的个股也要有所区分，一种是刚刚放量的个股，一种是放量时间相对较长的个股。对于前者越及时介入越好。但如果只是充分换手就是不涨，反而应该引起我们的警惕，或者调低对其的盈利预期。而对于一批面临退市风险的ST股，尽管它们的换手率也很高，但还是敬而远之为好，主力对倒自救吸引跟风也是一种无奈的选择。
====大盘换手率与股指变化的关系====
提出成交量分析是股市技术分析的重要方面，实站会员在分析价咯趋势变动时常把成交量作为重要的研判依据，并得出'价升量境增，价跌量减速'，'天量天价，地量地价'的规律。
技术分析经常通过大盘成交量的变化来研究股指的变化趋势，试图寻找成效量与股指之间的关系，特别是股指顶与底时交量的变化规律.由于大盘的流通市什不断变化（一方面由于扩容，另一方面由于股价的涨跌使市值增减），用每日的成交量（成交金額）这个绝对值来研究不断发展壮大的动态股市显然存在的不足，而大盘换手率（成交金額/流通市值）这一相对指标则有助于寻求成效量分析中某些规律性的东西，从而在一定程度上弥补成效量绝对值研判的缺陷。
研究方法用换手率来研究股票价咯的变动趋势早已被广泛应用，但这个股价咯的研判过程中，由于庄家的存在，个股成效量常因庄家的对倒盘或弃盘面出现不真实的放大或缩小，干扰了人们对其中量，价关系的寻找，因此用个股换手率（成交量/流通股本）来研究股价的变动趋势存在一定的局限性.但是如果用大盘换手率来研究股指变化趋热则上述局限性就小得多，因为大盘是市场多种力量的集合体，或者说大盘很大程度上是按照自身规律运行的，个股的非系统性因素对大盘的影响不至于改变大盘的运行方式.因为，大盘成交量能够比较真实的反映股指的量价配合关系。
资料准备本文数据采集时间为99年1月1日至2000年2月16日，基本数据为上证指数及深证指数单日成交金額及流通市值，以成交金額除以流通市值来计算大盘单日换手率，并对比大盘收盘指数。
结论：
（一）.大盘换手率与收盘指数的关系均遵循'价升量增，价跌量减速'，'天量天价，地量地价'的规律，表现为：深沪大盘，当换手率在1％以下时表明大盘处于低位，成交萎缩，投资者可以分批购入股票；当换手率在6％-8&时表明大盘处于相对高位，成交火爆，主升浪可能已接近顶部，实站会员可以分批抛出股票；当换手率超过8％时投资者应坚决离场。
（二）.大盘换手率与收盘指数的关系还遵循'量为价先'的规律.'5•19'行情大盘换手率峰值在6月25日（10.36％），收盘指数峰值在6月29日（1739点），二者相差两个交易日配合较好.。
从实站经验来看，大盘换手率的意义主要在于对大盘顶的研判，因为在大盘盘整和下跌期间，换手率往往保持在较低的水平，换手率的小幅变化不足以提示底部的出现，而当大盘处在上升阶段时，成交量是不断放大的，大量的出现往往是研判大盘顶部的重要依据，但由于大盘流通市值的不断扩大，天量的绝对值也是不断变化的，因而用大盘换手率这一相对指标就显示出了优势。
====换手率实站分析====
主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下，主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方，因为这个地方市场基本没有抛压，所有投资者处在浅套状态，护盘相对容易一些。一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个穿越过程极易暴露主力的持仓状况，如果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况，这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。
技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准：即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。
指南针对换手率的定义：
主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下，主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方，因为这个地方市场基本没有抛压，所有投资者处在浅套状态，护盘相对容易一些。一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个穿越过程极易暴露主力的持仓状况，如果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况，这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。
依照本人的经验，我们可以把换手率分成如下个级别：
换手率直观的反应成交量：
在我们最常见到的股价走势图中，成交两量由柱形图来表示，而相应的刻度是由电脑自动调整的。如果我们看到一根柱子就认为该股“放量”了，而不去仔细看清相应的刻度，就很容易把小量看成是大量，也可能由于大量持续出现而放松警惕。
彻底解决上述问题的方法是，把成交量全部换算成换手率，并找出“放量”和“缩量”的客观标准，然后以这一客观标准来衡量市场交易的活跃程度。将成交量换算成换手率的工作，可以由电脑代劳，许多分析软件中都有换手率指标，只是个股流通盘的大小需要设定和维护，这点工作是不能逃避的。一旦我们起用换手率代替成交量，立即就会对每只股票的活跃程度有更清晰的了解。
在一个市场中等活跃的时候，大量股票的日换手率集中在1%-2%之间，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，表明没有大资金在其中运作。换手在3%-7%之间的股票占股票总数的22%，当换手率达到上述数值时，说明该股已进入活跃状态，应该引起我们的注意。7%-15%之间的日换手率比较少见，属于高度活跃状态，一般来说这些股票已经广为市场关注。日换手率51%以上是很极端的情况，这类股票只占市场总数的2%左右，对它们必须做特别的分析，也许这些股票目前正是市场焦点，也许庄家把有大量筹码，可以尽情对敲放量。
我们可以依据换手率的高低把股票活跃度分成三个级别：
第一类：冷清（换手率《3%》：
有两种可能，一是该股没有活动的庄家，属于散户行情，另一种情况是庄家已经高度控盘，而他现在并不想吸引大家跟风卖进。
第二类：活跃（换手率在3%-7%之间）
表示有庄家正积极活动（受消息刺激时不算），他的意图是什么，必须结合前期走势来判断。
第三类：热烈（换手率大于7%，常常超过10%）
这是侯筹码急剧换手，如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是庄家出货，这是往往有相应的消息配合，如果发生在底位，尤其是发生在第一个阻力区的时候，很可能是强庄积极进货。
在日常选股过程中，我们可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本条件，对于达不到这个标准的股票可以节省大量时间精力，选股效率大大提高（当然，对该度控盘的股票要另外注意）。尤其对于那些10日平均换手率大于5%的股票，如果缩量至换手率低于3%，应重点关注。
换手率在不同位置的意义：
一本教散户如何抄月殳的书上是这样说的：换手率是指某只股票在一定时间内的成交股数与其流通
[url=http://www.70822.com/soft/sort013/sort03/down-18225.html]解读换手率的应用附筹码公式[/url]